Understanding the Platform Economy

Understanding the Platform Economy

Understanding the Platform Economy

Understanding the Platform Economy

Auteur

Jamie Maria Schouren

Co-Founder

Auteur

Jamie Maria Schouren

Co-Founder

Auteur

Jamie Maria Schouren

Co-Founder

Auteur

Jamie Maria Schouren

Co-Founder

Categorie

Educational

Datum gepubliceerd

30 jul. 2024

The platform economy is a rapidly growing sector of the digital economy characterized by the use of online platforms to connect different parties for various types of exchanges. These platforms facilitate transactions, services, and communication, often creating value by leveraging the network effects of connecting large numbers of users.

Specifically in the world of ecommerce, ‘the platform economy’ revolves around online platforms that act as intermediaries connecting consumers and providers, buyers and sellers, or different groups of users. These platforms we typically call Marketplaces. Key features of the platform economy include:

  • Intermediation: Platforms connect different user groups, facilitating exchanges between them.

  • Network Effects: The value of the platform increases as more people use it.

  • Scalability: Platforms can scale rapidly with relatively low marginal costs.

How Fast is it Growing?

The world of digital marketplaces is expanding at a remarkable pace. Recent studies and reports highlight the significant growth of platform-based businesses:

  • The platform economy is expected to grow from $1.7 trillion in 2015 to $6.7 trillion by 2020, reflecting its increasing impact on global commerce and services.

  • Major platform companies such as Amazon, Alibaba, and Uber have seen exponential growth in their user bases and revenue, setting the pace for the rest of the sector.

What is the Importance for E-commerce?

The platform economy is pivotal for e-commerce due to its ability to:

  • Enhance Accessibility: Platforms provide a central place for buyers and sellers to meet, reducing friction in transactions.

  • Expand Market Reach: By utilizing platform-based marketplaces, e-commerce businesses can reach a global audience.

  • Improve Efficiency: Platforms streamline processes such as payment, logistics, and customer service, making it easier for e-commerce businesses to operate.

Different Types of Marketplaces

There are various types of marketplaces within the platform economy, each serving different purposes and sectors. Here are four examples:

  • B2C (Business to Consumer): Amazon is a global leader, connecting consumers with a vast array of products sold by businesses.

  • C2C (Consumer to Consumer): eBay allows individuals to buy and sell items directly to each other.

  • B2B (Business to Business): Alibaba facilitates trade between businesses, offering a platform for wholesale transactions.

  • On-Demand Services: Uber provides a platform for ride-sharing, connecting drivers with passengers in real time.

Why Enter the Platform Economy as an Ecommerce Business?

If you already have a successful e-commerce store, diving into the platform economy can provide several benefits:

  • Diversified Revenue Streams: Platforms can offer new ways to monetize your business, such as subscription models or service fees.

  • Increased Customer Engagement: Platforms often include social and interactive features that can enhance customer loyalty and engagement.

  • Enhanced Data Insights: Operating a platform can provide richer data on customer behavior and preferences, informing better business decisions.

  • Collaborative Opportunities: Platforms can facilitate partnerships and collaborations with other businesses, expanding your network and reach.

Steps to Start a Platform Economy Business

Starting a platform economy business involves careful planning and execution. Here are four important steps to consider:

  • Identify a Niche: Find a specific market need or gap that your platform can address. This could be a unique service, a new way to connect users, or an underserved market.

  • Develop a Robust Platform: Invest in technology to build a user-friendly and scalable platform. Ensure it is secure, reliable, and capable of handling growth.

  • Build a User Base: Focus on attracting and retaining users through marketing, incentives, and excellent user experience. The initial user base is crucial for achieving network effects.

  • Monetization Strategy: Decide how your platform will generate revenue. This could be through transaction fees, subscriptions, advertising, or other models that align with your business goals.

By understanding the platform economy and strategically entering this space, businesses can leverage new opportunities for growth and innovation, staying competitive in the rapidly evolving digital landscape.

Jamie Maria Schouren

Jamie is addicted to ecommerce, in love with code and her mind bound to business. Driven by the urge for innovation, she co-founded Deity, with which she is on a mission to spark an online revolution to evolve web technologies.

Jamie Maria Schouren

Jamie is addicted to ecommerce, in love with code and her mind bound to business. Driven by the urge for innovation, she co-founded Deity, with which she is on a mission to spark an online revolution to evolve web technologies.

Jamie Maria Schouren

Jamie is addicted to ecommerce, in love with code and her mind bound to business. Driven by the urge for innovation, she co-founded Deity, with which she is on a mission to spark an online revolution to evolve web technologies.

Jamie Maria Schouren

Jamie is addicted to ecommerce, in love with code and her mind bound to business. Driven by the urge for innovation, she co-founded Deity, with which she is on a mission to spark an online revolution to evolve web technologies.

Trusted by

  • Lazy loaded image

    Ivo Bronsveld

    Head of Integrations

    commercetools

    Met hun krachtige platform opent Deity de wereld van Composable Commerce voor commercetools merchants. Houd ze in de gaten, ze zijn een van de 'next big things' in ecommerce!

  • Lazy loaded image

    Martijn Phijffer

    Business Development Man.

    PostNL

    In de afgelopen maanden heb ik Deity leren kennen als een zeer vakkundig bedrijf dat zonder aarzelen een complexe online uitdaging aanpakte. Hun Composable Commerce Engine is erg indrukwekkend. Ik raad het Deity team dan ook zeker aan voor elk digitaal vraagstuk.

  • Lazy loaded image

    Adam Watt

    Head of Engineering

    Jimmy Brings

    Met behulp van Deity konden we in zeer korte tijd ons gehele platform vernieuwen en gingen we onder andere van verschillende apps en een nieuwe website naar slechts één PWA. Nu we met Deity technologie live zijn, is de doorlooptijd voor nieuwe ontwikkelingen een stuk sneller!

  • Lazy loaded image

    Rouven Weßling

    Dir. Technology Partnerships

    Contentful

    De integratie tussen Deity en Contentful zorgt ervoor dat elke andere ecommerce service makkelijk en veilig kan worden aangesloten. Wij zijn enthousiast om met Deity samen te werken zodat onze klanten gemakkelijk de overstap naar Composable Commerce kunnen maken.

  • Lazy loaded image

    Sergiu Tabaran

    Chief Operating Officer

    Absolute Web

    Dankzij het innovatieve platform van Deity kunnen onze merchants veel sneller en efficiënter overstappen naar Headless en Composable Commerce, en hoeft er nauwelijks nog custom werk te worden verricht. Eeen absolute verbetering!

  • Lazy loaded image

    Ivo Bronsveld

    Head of Integrations

    commercetools

    Met hun krachtige platform opent Deity de wereld van Composable Commerce voor commercetools merchants. Houd ze in de gaten, ze zijn een van de 'next big things' in ecommerce!

  • Lazy loaded image

    Martijn Phijffer

    Business Development Man.

    PostNL

    In de afgelopen maanden heb ik Deity leren kennen als een zeer vakkundig bedrijf dat zonder aarzelen een complexe online uitdaging aanpakte. Hun Composable Commerce Engine is erg indrukwekkend. Ik raad het Deity team dan ook zeker aan voor elk digitaal vraagstuk.

  • Lazy loaded image

    Adam Watt

    Head of Engineering

    Jimmy Brings

    Met behulp van Deity konden we in zeer korte tijd ons gehele platform vernieuwen en gingen we onder andere van verschillende apps en een nieuwe website naar slechts één PWA. Nu we met Deity technologie live zijn, is de doorlooptijd voor nieuwe ontwikkelingen een stuk sneller!

  • Lazy loaded image

    Rouven Weßling

    Dir. Technology Partnerships

    Contentful

    De integratie tussen Deity en Contentful zorgt ervoor dat elke andere ecommerce service makkelijk en veilig kan worden aangesloten. Wij zijn enthousiast om met Deity samen te werken zodat onze klanten gemakkelijk de overstap naar Composable Commerce kunnen maken.

  • Lazy loaded image

    Sergiu Tabaran

    Chief Operating Officer

    Absolute Web

    Dankzij het innovatieve platform van Deity kunnen onze merchants veel sneller en efficiënter overstappen naar Headless en Composable Commerce, en hoeft er nauwelijks nog custom werk te worden verricht. Eeen absolute verbetering!

  • Lazy loaded image

    Ivo Bronsveld

    Head of Integrations

    commercetools

    Met hun krachtige platform opent Deity de wereld van Composable Commerce voor commercetools merchants. Houd ze in de gaten, ze zijn een van de 'next big things' in ecommerce!

  • Lazy loaded image

    Martijn Phijffer

    Business Development Man.

    PostNL

    In de afgelopen maanden heb ik Deity leren kennen als een zeer vakkundig bedrijf dat zonder aarzelen een complexe online uitdaging aanpakte. Hun Composable Commerce Engine is erg indrukwekkend. Ik raad het Deity team dan ook zeker aan voor elk digitaal vraagstuk.

  • Lazy loaded image

    Adam Watt

    Head of Engineering

    Jimmy Brings

    Met behulp van Deity konden we in zeer korte tijd ons gehele platform vernieuwen en gingen we onder andere van verschillende apps en een nieuwe website naar slechts één PWA. Nu we met Deity technologie live zijn, is de doorlooptijd voor nieuwe ontwikkelingen een stuk sneller!

  • Lazy loaded image

    Rouven Weßling

    Dir. Technology Partnerships

    Contentful

    De integratie tussen Deity en Contentful zorgt ervoor dat elke andere ecommerce service makkelijk en veilig kan worden aangesloten. Wij zijn enthousiast om met Deity samen te werken zodat onze klanten gemakkelijk de overstap naar Composable Commerce kunnen maken.

  • Lazy loaded image

    Sergiu Tabaran

    Chief Operating Officer

    Absolute Web

    Dankzij het innovatieve platform van Deity kunnen onze merchants veel sneller en efficiënter overstappen naar Headless en Composable Commerce, en hoeft er nauwelijks nog custom werk te worden verricht. Eeen absolute verbetering!

Ontdek hoe je jouw

bedrijf een boost kan geven

Ontdek hoe je jouw

bedrijf een boost kan geven

Ontdek hoe je jouw

bedrijf een boost kan geven

Contact

We horen graag van je!

Heb je vragen over ons bedrijf, platform of oplossingen? We helpen je graag!

Lazy loaded image

Jamie Maria Schouren

Co-founder

Contact

We horen graag van je!

Heb je vragen over ons bedrijf, platform of oplossingen? We helpen je graag!

Lazy loaded image

Jamie Maria Schouren

Co-founder

Contact

We horen graag van je!

Heb je vragen over ons bedrijf, platform of oplossingen? We helpen je graag!

Lazy loaded image

Jamie Maria Schouren

Co-founder